Analisa Perdagangan Obligasi Rabu (9/8)
Penguatan harga yang terbatas di pasar obligasi Indonesia masih berlanjut pada perdagangan kemarin, dimana yield pada semua tenor kembali mencatatkan penurunan terbatas pada rentang 1bp - 4bp. Yield SUN bertenor 10 tahun ditutup di level 6,87%, turun tipis dari level hari sebelumnya 6,88%.
Volume transaksi di pasar SBN secara outright tercatat sebesar IDR8,7 triliun kemarin, mengalami penurunan dari volume perdagangan di hari Selasa yang tercatat sebesar IDR14,3 triliun. SUN seri FR0061 dan FR0072 menjadi dua seri yang paling banyak ditransaksikan investor dengan volume transaksi masing-masing sebesar IDR1,6 triliun dan IDR1,5 triliun. Penurunan volume transaksi juga terjadi pada pasar obligasi korporasi dimana secara outright volume transaksi tercatat hanya sebesar IDR363,0 miliar , dibandingkan hari sebelumnya yang sebesar IDR424,8 miliar. Obligasi APLN01CN1 tercatat sebagai seri yang teraktif dengan volume sebesar IDR61,0 miliar.
Perkiraan Pasar dan Rekomendasi Kamis (10/8)
Potensi penurunan yield di pasar surat utang Indonesia diperkirakan akan lebih terbatas dalam jangka pendek ditengah masih tingginya tekanan eksternal. Meningkatnya tensi geopolitik antara AS dan Korea utara masih menjadi fokus utama pelaku pasar global ditengah minimnya data – data ekonomi global yang dirilis pertengahan pekan ini. Hal ini turut mendorong investor global cenderung untuk masuk pada safe-haven assets dan mengurangi permintaan pada aset – aset yang lebih berisiko yang tercermin dari pelemahan bursa saham AS dan Eropa semalam, yang juga diikuti oleh turunnya yield obligasi Pemerintah AS, Jerman, dan Inggris. Meningkatnya tekanan eksternal ini diperkirakan juga akan memberikan dampak terhadap pasar surat utang domestik sehingga dapat membatasi ruang penurunan yield dalam jangka pendek. Potensi penurunan yield di pasar surat utang Indonesia diperkirakan juga akan dibatasi oleh semakin menyempitnya yield spread antara SUN dan US Treasury bertenor 10 tahun yang saat ini mencapai 462bp, dibawah rata – rata sebulan terakhir yang sebesar 468bp. Namun demikian, tren yield yang rendah di pasar surat utang Indonesia dalam beberapa pekan terakhir diperkirakan akan tetap terjaga seiring masih tingginya minat investor asing ditengah prospek perekonomian domestik yang masih positif. Dalam enam hari perdagangan pertama di bulan Agustus, investor asing masih mencatatkan net buy senilai IDR2,6 triliun di pasar SBN, melanjutkan net buy di bulan Juli yang tercatat sebesar IDR5,0 triliun.
Ditengah masih tingginya tekanan dari eksternal, SUN bertenor pendek dan menengah seperti seri FR0036, FR0053, FR0061, FR0056, dan FR0059 akan menjadi pilihan yang menarik untuk diperdagangkan. Sementara itu, SUN seri FR0044, FR0052, dan FR0050 dapat menjadi alternatif pilihan investasi bagi investor dengan horizon investasi jangka panjang seiring masih atraktifnya yield seri – seri ini.
Berita Ekonomi dan Pasar Surat Utang Indonesia
PT Timah (Persero) Tbk. (TINS) berencana melakukan penerbitan obligasi dengan nilai penerbitan mencapai IDR1,2 triliun. Obligasi tersebut akan diterbitkan melalui skema Penawaran Umum Berkelanjutan I (PUB I) dengan plafon total sebesar IDR2,8 triliun. Obligasi yang memiliki nama Obligasi Berkelanjutan I PT Timah Tahap I Tahun 2017 tersebut akan ditawarkan dalam 2 tenor, yaitu 3 tahun dan 5 tahun. Selain melakukan penerbitan obligasi, perusahaan juga akan menerbitkan Sukuk dengan nominal penerbitan mencapai IDR300,0 miliar. Sukuk Berkelanjutan I PT Timah Tahap I Tahun 2017 tersebut juga akan ditawarkan dalam 2 seri, yaitu 3 dan 5 tahun. Perusahaan rencanannya akan mengalokasikan dana dari hasil penerbitan obligasi dan sukuk tersebut untuk keperluan pembiayaan capital expenditure (capex) perusahaan, sementara sisanya akan digunakan untuk pelunasan sebagian utang jangka pendek perusahaan yang akan jatuh tempo.
PT Bank OCBC NISP Tbk akan melakukan penerbitan obligasi dengan nominal sebesar IDR2,002 triliun. Obligasi dengan nama Obligasi Berkelanjutan II Bank OCBC NISP Tahap II Tahun 2017 tersebut akan ditawarkan dalam 3 seri, yaitu Seri A dengan tenor 370 hari dan kupon sebesar 6,75% akan diterbitkan senilai IDR1,148 triliun, Seri B dengan tenor 2 tahun dan bunga sebesar 7,3% akan diterbitkan sebanyak IDR300 miliar, dan Seri C dengan tenor 3 tahun dan memiliki kupon sebesar 7,7%, akan diterbitkan senilai IDR451 miliar. Penerbitan obligasi ini dilakukan Perseroan dengan tujuan untuk menambah modal Perseroan dalam mendorong ekspansi pertumbuhan kredit.
Lembaga pemeringkat PEFINDO mempertahankan peringkat idAAA untuk PT Angkasa Pura I (Persero) (AP I). PEFINDO juga menetapkan kembali peringkat idAAA untuk obligasi AP I 2016 dan peringkat idAAA(sy) untuk Ijarah AP I 2016. Outlook peringkat Perseroan ditetapkan di level stabil. Menurut PEFINDO, peringkat ini mencerminkan dukungan yang kuat dari Pemerintah kepada Perseroan seiring kepentingan strategis bandara, keuntungan kompetitif yang tinggi dari wilayah pelayanannya, serta marjin profitabilitas yang stabil. Namun demikian, peringkat ini masih dibatasi oleh leverage keuangan yang tinggi dalam jangka pendek dan menengah.
Tidak ada komentar :
Posting Komentar